企业上市承销及保荐费超过2.8亿元！
募集资金总额 389,936.82 万元
【资料图】
扣除发行费用后的募集资金净额358,353.77 万元
募集资金投资项目
城市 AI 计算中枢及智慧应用研发项目
面向场景的下一代 AI 技术研发项目
基于神经网络处理器的视觉计算 AI 芯片项目
补充流动资金项目
发行费用概算
本次发行费用明细如下（不包含增值税）：
1、承销及保荐费（含持续督导费）：28,052.07 万元；
2、审计及验资费：1,867.92 万元；
3、律师费：1,026.42 万元；
4、用于本次发行的信息披露费：504.72 万元；
5、发行手续费及其他费用（含印花税）：131.93万元。
上述发行费用均不含增值税金额。前次披露的招股意向书中，发行手续费等其他费用为 48.26 万元，差异系本次发行的印花税及摇号费减免。除前述调整外，发行费用不存在其他调整情况。
发行人名称：深圳云天励飞技术股份有限公司
成立日期：2020 年 7 月 23 日（股份公司）；2014年 8 月 27 日（有限公司）
注册资本：26,635.029 万元人民币
法定代表人：陈宁
注册地址：深圳市龙岗区园山街道龙岗大道8288 号深圳大运软件小镇 36 栋 4 楼
主要办公地址：深圳市南山区深圳湾科技生态园10 栋 B 座 14 层、15层、33 层
控股股东及实际控制人：陈宁
行业分类：软件和信息技术服务业（代码：I65）
主营业务简介
公司作为业内领先的人工智能企业，以人工智能算法、芯片技术为核心，为客户提供算法软件、芯片等自研核心产品，并可根据客户需求，将自身核心产品，外购的定制化或标准化硬件产品、安装施工服务等打包以解决方案的形式交付客户。
公司执行云端和终端产品及服务高效协同的技术路线，核心技术平台包括算法技术平台、人工智能芯片技术平台。公司的算法技术覆盖计算机视觉等领域，融合对场景的理解和工程化经验，以云端软件等形式提供至下游客户；公司的人工智能芯片技术，基于对算法技术特点及行业场景计算需求的深刻理解，通过自定义指令集、处理器架构及工具链的协同设计，优化算法与芯片技术的适配性，在公司的终端和边缘端产品中应用并对外独立进行销售。
软硬件产品和解决方案销售为公司报告期内实现核心技术落地、获取营业收入的主要手段。公司的人工智能技术已在深圳、成都、青岛、上海、杭州等数十个大中型城市和诸多项目中以智能软硬件产品和解决方案形式得到应用，服务数字城市运营管理和人居生活智慧化升级的多个细分场景，实现销售收入的持续增长。
（二）竞争地位
公司当前专注于视觉 AI 领域，公司的竞争力来源于自研的算法、芯片技术、自研技术间的高效适配，以及大型解决方案的实施经验和系统落地工程能力。
在 AI 算法层面，公司算法技术达到业内领先水平，公司的“云天励飞智能终端人脸识别系统”作为工信部的国家人工智能重点任务揭榜，公司因该项目被工信部评选为“第一期人工智能产业创新揭榜优胜单位”。2018 年，公司获得被誉为“中国智能科学技术最高奖”的“吴文俊人工智能科学技术奖”。公司的“面向智慧城市的大规模动态人像识别和实时检索系统”获得 2018 年度深圳市科技进步（技术开发类）一等奖。此外，公司还获评第二十一届中国专利奖。
在 AI 芯片领域，公司是业内少数基于对人工智能算法技术特点的深度分解及对行业场景计算需求的深刻理解，通过自定义指令集、处理器架构及工具链的协同设计，自主研发芯片并已实现流片、量产及市场化销售的公司之一。公司自研芯片 DeepEye1000 已于 2019 年起实现独立商用，目前已与海康威视、阿里巴巴平头哥等建立了业务合作关系。同时，公司多次获得国家级奖项及承担国家级项目，公司获得 2018 年度中国行业信息化融合发展论坛“中国芯片最佳技术创新奖”；获得 2020 年“吴文俊人工智能专项奖芯片项目一等奖”；作为工信部 2019 年新一代人工智能产业创新重点任务的揭榜单位，开展“面向智能安防及机器人视觉应用的终端神经网络芯片”项目，公司因该项目被工信部评选为“第一期人工智能产业创新揭榜优胜单位”；承担国家发改委 2019 人工智能芯片专项“自主指令集的异构芯片”重大专项；承担科技部 2019 新一代人工智能重大专项“神经网络处理器关键标准和验证芯片”重大专项。公司的DeepEye1000 芯片于 2019 年度完成研发，公司新一代芯片 DeepEdge 10 于报告期内开始流片。报告期内公司芯片尚未形成大规模销售，发行人芯片的市场份额尚无法可靠评估，但总体市场份额仍较低。相较于 NVIDIA 等业内知名 AI 芯片厂商，公司 AI 芯片产品种类仍较少，业内知名度仍待提升。
在 AI 解决方案层面，公司已经实现多个大型项目成功落地。发行人在第三届中国人工智能安防峰会上，与商汤科技、大华股份、依图科技、佳都科技并列为“五大城市代表企业奖”。公司自成立以来，已经在深圳、东莞、青岛、成都、杭州、上海、北京等诸多城市落地多个重点项目，参与建设了深圳多区域的智慧安防解决方案、深圳常态疫情监测与大数据分析平台、深圳南园智慧社区、万科印力智慧商业、深圳 AI 书城、深圳国际会展中心一脸通解决方案、深圳富士康 AI 智慧园区、港珠澳大桥智能通关系统、深圳元平智慧校园等公共设施或项目，并成功服务了 2016 年杭州 G20 峰会、全国双创周主会场、2018年博鳌论坛、青岛上合组织峰会、中国国际进口博览会等大型国家级重要活动。此外，公司的 AI 疫情防控设备、“深目”系统1、“天图”系统三款产品入选中国电子技术标准化研究院发布的国家人工智能标准化总体组推荐方案。
2022 年，公司与中国科学技术大学联合完成的“大规模视频结构化关键技术研发及产业化”项目荣获第十一届吴文俊人工智能科学技术奖一等奖。从 AI 解决方案整体市场份额方面，由于公司属于行业内的初创企业，在 AI 解决方案市场份额尚小，根据沙利文咨询的统计预测，2019 年中国计算机视觉行业市场规模约为 219.64 亿元人民币，按此规模测算，公司的计算机视觉解决方案市场份额预计在 1-1.5%之间。相较于华为、海康威视等大型厂商，公司的市场份额仍较低，业务与技术的竞争力尚待进一步提升。
公司多次受邀参与人工智能国家级行业标准的制定，参与由国家人工智能标准化总体组、中国电子技术标准化研究院发起的《人工智能标准化白皮书（2020 版）》编撰工作，参与起草由中国电子工业标准化技术协会发布的《信息技术 人工智能 机器学习模型及系统的质量要素和测试方法》《信息技术 人工智能 面向机器学习的系统框架和功能要求》《信息技术 人工智能 面向机器学习的数据标注规程》等多项标准，并于 2020 年入选全国信息技术标准化技术委员会人工智能分技术委员会（首届人工智能国家标准化组织）单位委员名单并当选全国信息技术标准化技术委员会可信赖研究组副组长。
发行人选择的科创板上市标准
发行人选择的科创板上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 2.1.2 条第（二）款，即：“预计市值不低于人民币 15 亿元，最近一年营业收入不低于人民币 2 亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于 15%。”
2021 年度公司营业收入为 56,570.09 万元，不低于人民币 2 亿元；公司最近三年累计研发投入合计 71,430.50 万元，占最近三年累计营业收入的比例为58.43%，不低于 15%；本次发行价格为每股 43.92 元，发行后股本总额为35,513.3720 万股，发行完成后市值为 155.97 亿元，符合上述标准。
发行人符合科创属性要求
发行人主要从事视觉人工智能芯片、算法、产品及解决方案等的研发，公司的人工智能技术主要通过系统性解决方案，实现在不同场景下的云端、边缘端和终端设备和解决方案中的广泛和深度应用，属于《暂行规定》第三条规定的“新一代信息技术领域”行业领域。
发行人符合《暂行规定》第四条标准，具体符合科创属性常规指标情况如下：
公司 2019-2021 年累计研发投入金额为 71,430.50 万元，占最近三年累计营业收入的比例为 58.43%，符合《暂行规定》第四条第一款的要求；截至 2021年 12 月 31 日，公司研发人员占当年员工总数的比例为 60.54%，符合《暂行规定》第四条第二款的要求；截至目前公司拥有授权的与主营业务相关的发明专利超过 100 项，符合《暂行规定》第四条第三款的要求。公司 2019-2021 年的营业收入分别为 23,041.15 万元、42,633.77 万元、56,570.09 万元，营业收入复合增长率达到 56.69%，符合《暂行规定》第四条第四款的要求。
综上所述，公司科创属性符合《暂行规定》的相关要求。
未来一定期间无法盈利或无法进行利润分配的风险
公司所在的人工智能领域存在前期研发投入高的特点，在产品实现规模化销售前，公司需要持续进行投入。2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 1-6月，公司净利润分别为-50,976.47 万元、-39,834.40 万元、-38,990.29 万元和-23,007.47 万元。截至 2022 年 6 月末，公司合并口径累计未分配利润为-99,187.86 万元，公司尚未盈利及存在未弥补亏损。未来一段时间，由于人工智能行业属于技术密集型行业，存在持续进行高强度研发的需求，公司收入规模有可能无法支撑公司进行持续大规模研发投入和市场开拓等活动，公司可能将面临持续亏损的风险。即使公司将来能够实现盈利，公司亦未必能在其后期间保持盈利。预计首次公开发行后，公司短期内无法现金分红，对股东的投资收益将造成一定程度的不利影响。
控股股东及实际控制人基本情况
公司的控股股东、实际控制人为陈宁。陈宁，男，1975年出生，中国国籍，身份证号 130406197506******，拥有美国永久居留权。2006 年毕业于美国佐治亚理工学院，获得博士学位；2006 年 5 月至 2009 年 5 月，在美国飞思卡尔半导体公司担任系统架构师；2009 年 5 月至 2014 年 7 月，在中兴通讯担任 IC技术总监；2014年 8 月至今，在发行人担任执行董事/董事长兼总经理。陈宁曾获得深圳市国家级领军人才、深圳市海外高层次人才计划（“孔雀计划”）A类人才、第十六届广东省青年“五四奖章”、深圳经济特区建立 40 周年创新创业人物和先进模范人物等荣誉称号。陈宁直接持有公司 31.415%的股份，通过明德致远间接持有公司 2.284%的股份，合计持有公司 33.698%的股份。
邓浩然，男，1980 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，2005 年毕业于布鲁克大学 Goodman 商学院，获得硕士学位；澳洲注册会计师、国际会计师公会全权会员；2005 年 5 月至 2007 年 10 月，在安永华明会计师事务所担任审计员、税务咨询顾问；2008 年 3 月至 2015 年 10 月，在华为技术有限公司先后担任区域税务经理、国家子公司财务经理、中国税务管理部部长、运营商 BG 售前财经五级专家等职务；2015 年 10 月至 2018 年 1 月，在领益科技（深圳）股份有限公司担任财务副总监、监事；2018 年 2 月加入公司，现任公司董事、财务总监兼董事会秘书。
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