美股缘何大涨？高盛：共同基金开始追涨大型科技股

2023-05-26 06:54:17

来源：华尔街见闻

【资料图】

本周四，美股在英伟达等科技股带领下反弹，纳指午盘涨幅一度超过2%，创近三周最大涨幅，逼近周一所创的去年8月以来收盘高位。

事实上，在英伟达周三美股盘后公布财报以优异业绩震惊市场之前，高盛合伙人、资深交易员John Flood周三就披露，他在高盛的交易室观察到，最近三周、也就是苹果公布优于预期的一季度财报后，来自共同基金的买家持续买入蓝筹科技股。

换言之，共同基金追涨蓝筹科技股是这波美股走高的幕后推手。

高盛公布的上周主经纪商业务数据显示，在上周四标普500突破今年内高位后，市场情绪终于转变，对冲基金的总体杠杆和净杠杆水平都创2月初以来单周新高。净买入规模创四个月新高，买多与卖空之比为4：1。

上周对冲基金大举买入部分源于，为防范将要到来的硬着陆，纯做多的基金在2023年伊始持有创纪录规模的2350亿美元现金，一季度他们大幅削减了蓝筹科技股的风险敞口。

但最近，美股市场保持了韧性，上周四标普和纳指都涨至年内高位，高盛发现，共同基金和对冲基金作为买家“被止损”了。下图可见，共同基金终于开始减少配置的现金。

高盛的主经纪商业务数据显示，5月5日到18日的两周内，美股的净买入资金创去年10月以来新高，高于过去五年94%的水平。

由于许多纯做多的投资者触及现金上限，高盛发现，这些持观望态度的资金开始进场，追涨蓝筹科技股、也就是股市流动性最强的个股，实质上充当了现金持有者。

Flood认为，完全看跌的投资者将要投降。他预计，目前的资金轮转不会很快结束。它将在近期内给整个大盘提供比之前预期更高的标普支撑位：4000点。

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